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Table of contents 수익률과 기하평균 직접 투자를 하다 보니, 내가 과연 1년에 얼마나 수익을 내는 것인지 확인을 해볼 필요성을 느끼게 되었습니다. 지금은 현재 매월 1회 현재 수익률 정도만 캡처해서, 그 추이만 살펴보고 있는 중인데요. 다양한 방식으로 수익률을 확인해보고, 더 나아가서 시장지수와 비교하여 어떻게 움직이는지 확인해보고자 합니다. 그전에 오늘은 연평균 성장률(compound annual growth rate, CAGR)에 대해서 공부한 내용을 정리해보려고 합니다. 특히, CAGR을 계산하기 위해서 사용되는 개념인 기하평균(geometric mean)에 대해서도 같이 정리해보겠습니다. 수익률을 계산해보자 우리는 평균에 대해서 매우 잘 알고 있습니다. 그리고 흔히 평균이라고 하면,..

Table of contents 제로금리와 미국 장기채권 요즘 인플레이션 기대감으로 인해, 채권 금리가 하루가 다르게 오른다는 뉴스를 많이 볼 수 있습니다. 또한 지금과 같은 제로금리 시대에 더 이상 채권으로는 수익을 얻기 힘들다는 부정적인 의견도 많이 나오고 있습니다. 제가 운영하고 있는 포트폴리오 중, 장기채 특히나 EDV와 같은 변동성 높은 종목들을 어떻게 해야 할지 정말 고민이 많이 되었습니다. 그래서 오늘은 여러가지 자료를 좀 찾아보고, 앞으로 어떤 액션을 취할지 의사결정을 해보려고 정리한 내용을 포스팅해보겠습니다. 우선, 결론부터 말씀드리자면, 투자 중인 채권의 종류 및 비중은 건들지 않고 그대로 간다!입니다. 왜 이런 판단을 했는지 한번 살펴보겠습니다. 자산배분 투자에서 장기채의 역할 우리가..

2021.1.28 계좌 현황 2021년 2월 계좌 현황 기록을 남깁니다. 이번 달은 추가 매수나 리밸런싱은 없었습니다. 그래서 계좌별 수량은 모두 동일하고, 수익률에 변동만 있었습니다. 마치며 요즘 인플레이션에 대한 우려 때문에 채권금리가 계속 상승한다고 합니다. 그래서 대부분 채권 상품들의 가격이 연일 하락하고 있는데 보이네요. 또한 EDV같은 경우 제로쿠폰에 듀레이션도 길다 보니, -20%까지 손실이 발생하고 있네요. 하지만 아직은 여전히 전체 계좌로 보면 마이너스는 아닙니다만, 앞으로 어떻게 될지 어디까지 마이너스를 감내할 수 있을지 저도 잘 모르겠네요. 채권투자는 정말 끝인건지 아직도 잘 모르겠습니다. 계속 공부해봐야겠습니다.

Table of contents 액면 분할(stock split) 알아보기 요즘 카카오가 액면분할을 한다는 뉴스가 나오고 있습니다. 액면분할에 대해서 자세히 알고 있지 않아서 이번 기회에 한번 공부를 하고, 정리한 내용을 포스팅하려 합니다. 액면 분할이란? 주식을 발행할 때, 액면가를 정하게 됩니다. 액면가는 상법에 따라 100원, 200원, 500원, 1,000원, 2,000원, 2,500원, 5,000원으로 구성돼있습니다. 채권에 발행금액이 적힌 것과 유사하게, 주식에도 발행 당시 액면가를 적습니다. 시장가와는 다른 개념이죠. 이렇게 상장된 주식은, 시장에 의해 거래가 되면서 시장 가격이 형성됩니다. 그래서 액면가로 치면 100원인 회사의 주식이 그 회사의 가치에 따라 10,000원이 될 수도 있고,..

Table of contents 환매 조건부 채권(Repurchase Agreement) 최근 미국 국채 금리 인상으로 국내 주식시장에 대한 변동성이 뉴스에 나오고 있습니다. 국채 금리를 포함하여 금리를 이야기할 때 빠지지 않고 등장하는 게 바로 "기준금리"인데요, 우리나라 기준금리를 이해하려고 보니 환매 조건부 채권을 먼저 알아야 할 것 같아서 먼저 정리를 해보게 되었습니다. 환매 조건부 채권은 흔히 RP라고 하는데, 영어 약자로 하면 RA가 되어야 맞지 않나 싶은데요. 환매, 즉 "RePurchase"에 초점을 맞추어서 그냥 그런가 보다 하고 추측하고 있습니다. 환매, 즉 다시 사준다/되사준다 라는 의미를 가지고 있습니다. 채권이긴 한데, 다시 되사주는 채권 즉, 어떤 채권을 매도를 하는데 특정 기간..

Table of contents 미국 국채와 코스피 요즘 제가 운용하고 있는 포트폴리오마다 채권들의 수익률이 낮아지고 있습니다. 최근에 채권을 공부하다 보니, 채권 가격과 금리와의 관계를 명확히 알게 되었는데요, 금리는 이제 제로금리 수준에서 마이너스로 갈 확률보다 상승으로 갈 여지가 높다고 사람들은 말합니다. 채권들의 수익률이 안좋아지는 가운데, 아직 확실히는 모르겠지만, 금리가 하락보다는 상승으로 갈 여지가 많겠구나라는 생각이 들고 있었는데, 요즘에 미국 국채 10년 물 금리 인상 관련 뉴스들이 많이 나오고 있었습니다. 그런데 이런 뉴스를 보다 보니 한 가지 의아한 점이 있어서 살펴보게 되었는데요, 오늘은 그 내용을 공유해보려고 합니다. 채권이 왜 주식이랑 같이 움직일까? 다음은, 다음 포털사이트에서..

Table of contents 시간과 돈에 관하여... 오랜만에 이 카테고리에 글을 쓰게 되네. 오늘 아빠가 해주고 싶은 말은 "시간과 돈"에 관련된 이야기야. 어디 나와있는 내용은 아니고, 최근에 아빠가 투자를 하면서 새삼 "시간"에 대한 중요성을 느끼고 있는데 이 점에 대해서 이야기를 나누고 싶어서 이렇게 글을 쓰게 되었단다. 시간은 금이다?? 이런 말 많이 들어봤지? 시간은 돈이다. 혹은 시간은 금이다. 돈이나 금이나 자산으로써 어떤 가치를 나타내니까 비슷한 의미라고 생각한다면 같은 이야기를 하고 있어. 시간은 그만큼 소중하다 대략 그런 뜻으로 생각되지? 그러면 시간은 왜 소중할까? 여러 가지 이유가 있겠지. 아빠가 생각하는 이유는 두 가지인데 말이야. 첫 번째는 한번 지나간 시간은 돌이킬 수 없..

Table of contents 제로 쿠폰 채권(Zero coupon bond) 오늘은 자산배분에 많이 사용하는 제로 쿠폰 채권에 대해서 알아볼 예정입니다. 현재 제가 운용 중인 올웨더 포트폴리오에 약 20%의 비중으로 들어가 있는데요, 현재 아주 그냥 수익률이 마이너스 두 자리를 기록하고 있네요. 요즘 채권을 공부해보면서 채권의 가격결정과 듀레이션에 대해서도 살펴보았는데요, 아마 오늘 드릴 이야기를 보시기 전에 위 두 내용정도는 숙지를 하시고 보시면 조금 더 이해가 잘 되실 듯합니다. 2021/02/11 - [투자 공부/채권] - 채권의 가격 계산 2021/02/14 - [투자 공부/채권] - 듀레이션(duration) 먼저 제로쿠폰 채권에 대해서 정의를 하자면, "제로 쿠폰" 말 그대로 쿠폰이 제로인..

목차 오늘 드디어 애드센스 승인을 받았습니다. 저 같은 경우에는 원인이 명확했었는데, 그냥 콘텐츠가 부족한 줄 알고 계속 글만 쓰고, 카테고리 정리하고 이렇게만 했었네요. 승인 후기도 적을겸, 같은 문제로 고생하시는 분들에게 조금이나마 도움이 되고자 이렇게 글을 적습니다. 히스토리 총 4번의 거절 끝에, 5번 만에 승인을 받았습니다. 글 개수가 적으면 보통 안된다고 하셔서, 한 20개 정도일 때 신청을 했던 것 같습니다. 블로그는 2020년 7월달에 처음 개설했는데, 11월 초에 처음 신청을 하고, 11월 말 경 승인 거절 메일을 받았습니다. 거절 사유 제가 받은 거절 사유는 "가치있는 인벤토리 : 콘텐츠 없음"이었어요. 처음부터 4번의 거절을 당할때까지 모두 한결같은 메시지였습니다. 그래서 글이 부족한..

Table of contents 듀레이션(duration) 오늘은 채권에서 나오는 중요한 개념인 듀레이션에 대해서 알아보겠습니다. duration의 사전적 의미는 기간이라는 의미를 가지고 있습니다. 채권의 구성요소 중, 만기가 있는데, 저는 처음에 듀레이션과 만기를 동일한 개념으로 이해를 하고 있었습니다. 실제로 채권의 만기는 연단 위로 표현되며, 듀레이션도 연단 위가 됩니다. 또한, 채권의 만기도 듀레이션에 영향을 주는데, 만기가 길어질수록 듀레이션도 비례해서 증가하는 양상이 있습니다. 비슷한듯 비슷하지 않은 두 개념이 헷갈리게 되어서 이번에 한번 살펴본 내용을 정리하고자 합니다. 듀레이션의 정의 공부를 하다보니, 듀레이션에도 여러 가지 종류가 있었습니다. 그중에서 가장 널리 이용되는 맥컬리 듀레이션에..